AI株を買うべきなのか、それともAIを実装する企業の株を買うべきなのか？ みんなPERが50-75%も高いのにAI株の方を買ってきた。 でも、これまで実装が遅れてきた、AIの利用者が大きな恩恵を受けるのではないか。

ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者レイ・ダリオ氏が、イスラエル/イラン紛争の経済・市場への影響について語っている。

ジェレミー・シーゲル教授は、トランプ大統領が2週間以内にイスラエル/イラン紛争への直接介入を決めると表明したことについて、市場へのインプリケーションを語っている。 シーゲル教授が CNBC で、従前どおり、早期のFRB利下げ再開を主張した。

ダモダラン教授が CNBC で、現状の米国株市場についてコメントしている。 《バリュエーション学長》の異名をとるように、教授は株価など資産価格評価の専門家だ。 米市場は割高という答を想像するところだが、ダモダラン教授の答はそうではなかった。

ロゴフ教授が CNBC で、米国債と米ドルの下落トレンドは不可避だったとの見方を示した。

エラリアン氏は、「今回は違う」点を1つ挙げている。 それは過去毎回助け舟を出してきたFRBの動向だ。 インフレへの懸念が残る中、FRBは物価と雇用のデュアルマンデートの板挟みになりうる状況にあるという。 エラリアン氏は、ハードデータ、政治（関税・財政 ...

アスワス・ダモダラン ニューヨーク大学教授が、少し前までブームと言ってよかったオルタナティブ投資のセールストークについて検証している。 ダモダラン先生の毒舌が今日も冴えわたっている。 すばらしいメッセージなので、それだけでも読んでおくとよい。

米ドル安についてガンドラック氏は、過去18年続いた外国人の旺盛な米資産買いが反転する可能性を指摘し「米国がアウトパフォームするトレンドは終わった」と語る。 このため、資産の10-20%を新興国市場の為替ヘッジなしのフィクストインカムまたは株式のファンドに投資することを奨めている。

このMemoには主たる主張以外で2つ目をひく点がある。 1つ目は、マークス氏が編集アシスタントにAIを採用しているところ。 2,700字に及ぶ、近年のカリフォルニア州の保険制度の概要についてAIに代筆させている。

大学基金のオルタナティブ投資ではイェール大学基金のデービッド・スウェンセン氏が有名だ。 いち早くPE投資に着手し、1985年からの35年で年13.1%のリターンを上げた。 他大学の寄付基金も ...