进入财报披露期，市场对绩优方向的关注度回升，结合业绩预告及景气数据来看，业绩回升且具备持续性的方向或主要为：1）产能出清：产能出清或是业绩改善确定性较强的方向之一，目前能见度较高的方向或集中在基础化工（氟化工、氯碱、磷肥钾肥、粘胶短纤）及光伏（硅料硅 ...

作者：0xWeilan六月报告中，我们指出：因洗盘充分，且较多筹码进入机构手中，下一次的拉升可能在短期内迅速完成。我们原本预计这一突破在8或9月完成，但如果降息预期推动，资金前瞻性买入，或结构配置加速，不排除拉升提前至7月的可能。市场如期上涨，我们看 ...

短期A股或进入波动率放大的平台期，下行风险或相对可控：1）8月1日，A股成交额缩量规模创年内新高，但市场回调幅度较低，或表明资金在目前点位观望态势渐浓；2）腾落指数、融资担保比例已回落至7月中旬左右位置，市场赚钱效应或已回调相对充分；3）上周市场回调并未伴随期权市场波动率放大，ETF期权隐含波动率小幅下行，交易者或仍预期股指走势以震荡为主。但我们认为指数突破上行或面临一定短期制约：1）偏强的Q2 ...

从当下视角看，AI景气度+美国经济韧性的推动下，市场对美股盈利端的相对强势仍较为乐观。2015-2024年，美股长牛尤其是相较欧洲市场的强势，源于其盈利端的优势，过去10年美股EPS复合增速6.9%,远高于其他主要市场。往后看，市场预期2025-20 ...

上周市场冲高回落，成交额放量，结构上，反内卷主题普遍回潮，上游资源和顺周期板块下跌较多，科技和医药表现较好。宏观层面，国内政治局会议召开，整体政策基调符合预期，地产支持政策、货币和财政政策方面没有超预期的地方；全国范围的育儿补贴政策出炉，每孩每年36 ...

一、美联储7月不降息，9月还能降吗？7月FOMC会议显示美联储维持基准利率在4.25~4.5%不变。FOMC会议纪要中表明尽管净出口的波动继续对GDP产生影响，但今年上半年美国经济活动的增长有所放缓。从基调上来看，鲍威尔没有对9月是否降息给出明确回应 ...

7月2日消息，菜鸟全球供应链宣布对其亚太海外仓进行全面升级，共计20多个海外仓覆盖新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、菲律宾、越南、日本、韩国、澳大利亚、中国香港等10个核心国家和地区，当日出库订单达成率高达99.9％。

美联储于北京时间7月31日2点发布7月联邦公开市场委员会（FOMC）会议声明，宣布保持利率区间在4.25%~4.50%不变。美联储决议连续五次维持利率水平，联储内部政策分歧与决议声明释放哪些新信息？当前降息还有哪些掣肘？

5月，沙特阿拉伯数据中心公司DataVolt与超微电脑签署了一份多年期合作协议，达成200亿美元的交易。 超微电脑声明称，该协议将加快向DataVolt位于沙特阿拉伯王国和美国的超大规模AI园区交付超高密度GPU平台和机架系统。